Обзор от аналитиков BCC Invest

Продолжится ли рост ИИ?

После четырёх недель роста, рынки взяли передышку на прошлой неделе, даже несмотря на сильный отчет Nvidia. Во многом динамика рынка определяется технологическими компаниями с крупной капитализацией. Фактически, 3 сектора из S&P 500 – услуги связи, потребительские услуги и технологии составляют 50% всего индекса. За последние полтора года рынки США значительно выиграли от технологических компаний. Энтузиазм вокруг искусственного интеллекта и его перспектив способствовал росту фондовых рынков. Например, в 2023 году индекс S&P 500 вырос примерно на 24%, в то время как три сектора роста увеличились на впечатляющие 40–55%.

Что произойдет, если торговля акциями технологических гигантов потерпит неудачу? Хотя мы ожидаем периодов волатильности в секторах роста и технологий, мы также полагаем, что находимся на ранних этапах длительной фазы роста, связанной с искусственным интеллектом. Лидерство на рынке может смещаться от технологического сектора к другим индустриям из-за высоких текущих оценок ведущих IT-компаний. Однако, по нашему мнению, инвесторы будут продолжать возвращаться к технологиям и компаниям с мега- капитализацией в качестве ключевых активов по следующим причинам:

1. В ближайшие годы продолжатся новые и инновационные достижения в области искусственного интеллекта.

2. Эти компании эффективно используют свои значительные денежные резервы для реинвестирования в бизнес, а также для возврата стоимости акционерам через выкуп акций и увеличение дивидендов.

Трамп обгоняет Байдена

Данные опроса RealClear Polling, которые берут среднее значение из нескольких опросов по всей территории США показывают, что Трамп лидирует в гонке за победу на выборах. Разрыв между Трампом и Байденом увеличился в начале года, но в апреле шансы немного приравнялись, что указывает на напряженную гонку.

График недели