К началу 2026 г. совокупный объём кредитных обязательств граждан России достиг исторического максимума в 45 трлн руб. Согласно статистике, предоставленной Центральным Банком, только за последний квартал 2025 г. задолженность населения увеличилась на 988 млрд руб., что эквивалентно росту на 2,2%.

Анализ структуры долга показывает, что доминирующую позицию занимает ипотечное кредитование. На его долю приходится 21,7 трлн руб., или 48,1% от общей суммы. Второе место занимают потребительские кредиты без определенной цели, объём которых достиг 13,4 трлн руб. (29,7%). Существенную часть портфеля также формируют автокредиты – 3 трлн руб. (6,8%). Оставшаяся задолженность распределена между микрофинансовыми организациями и другими видами займов.

По мнению Владимира Чернова, аналитика из Freedom Finance Global, в 2025 г. кредитование стало одним из главных стимулов потребительской активности в стране. Это было особенно заметно в условиях дефицита альтернативных направлений для вложения средств.

Эксперт отмечает, что в настоящее время ситуация на кредитном рынке начинает меняться. «Несмотря на начавшееся снижение, ключевая ставка ЦБ все ещё находится на высоком уровне, что ограничивает дальнейшую экспансию кредитования. Финансовые учреждения повышают требования к потенциальным клиентам, а регулятор усиливает надзор за уровнем закредитованности граждан, особенно в сегментах необеспеченных ссуд и микрозаймов», – пояснил Чернов.

Он добавил, что текущий уровень долга пока не представляет системной угрозы для экономики, поскольку темпы его роста уже демонстрируют замедление. По прогнозам аналитика, в ближайшие месяцы основным локомотивом роста останется ипотека, в то время как сегмент потребительских кредитов будет расти гораздо более сдержанными темпами.

«Согласно нашему базовому сценарию, к концу года общий кредитный портфель физических лиц может достичь 47–49 триллионов рублей, показав годовой прирост в диапазоне 5–8%. Это будет свидетельствовать о переходе экономики от фазы кредитного бума к более устойчивой и сбалансированной модели развития», – подытожил Владимир Чернов.